香港将发放新保险牌照：内地寿险巨头有望抢得先机

香港保险市场或迎来重大变化。近日，香港保监局表示，正研究引入新的保险公司，提供高度整合的保险与养老服务，助力港人赴大湾区养老，并计划在年内发放相关牌照，并透露潜在服务提供者以内地公司为主。

这一举措不仅回应了香港人口老龄化、医疗资源紧张等现实需求，也向内地保险公司释放了一些信号。

事实上，内地保险公司早已经掀开了进军香港市场的篇章。目前，香港保险市场，国寿、中银、太平、太保这些有国资背景的保险公司已经风生水起，占据了头部位置。

其他险企也稳步跟进。早在2019年，平安、泰康、太平洋三大内险就在排队申请香港寿险牌照。2021年9月18日，当时的中国银保监会就泰康做了批复。

此次香港保监局的政策调整，意味着内地险企企业有机会借助在大湾区的养老、医疗资源优势，深化“保险+养老+医疗”模式，在香港市场占据更有利的位置。

当然，随着更多内地险企加速布局香港，市场竞争势必加剧，但同时，也将推动香港保险市场的产品创新，为消费者提供更加多元化的养老与医疗选择。行业风帆已经扬起，哪些险企将率先突围？谁又能真正赢得香港市场的青睐？

香港监管要引入新的保险公司？

据金融界、大公报、观点网多家媒体报道，2月17日消息，香港保监局近日表示，正研究引入全新的保险公司，提供保险产品与养老服务高度整合的全新服务，助港人赴大湾区养老，期望今年内可实现。

保监局研究引入新保险公司，针对北上养老的港人需要，提供保险产品（例如年轻或退休人士皆可购买，将来可每月收取的年金产品）以及养老社区的医疗健康配套服务费用。

据悉，保监局期望今年内向新保险公司发牌并推出相关产品，潜在的新保险公司以中资为主，新服务主要是针对月入3万至5万元的中端人士，希望从事结合保险与养老服务的公司，需要在港申请保险牌照。

从报道中可以看到，此次香港监管要引入新保险公司的目的在于解决香港人到内地养老和就医的问题。

作为世界上最发达的城市之一，香港面临着人口老龄化造成的养老以及医疗资源紧张问题。数据显示，香港约有22%的人口年龄在65岁或以上，人数约164万人。预计到2046年，这一数字将增至275万人，占香港总人口的三分之一以上。据悉，香港是世界上预期寿命最长的城市，女性平均寿命为 87.9 岁，男性为 82.5岁，而2023年出生率骤降至每千人4.4人。

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如此比例的老龄人口，最直接的后果就是激发了难以满足的养老缺口。2023年11月，香港副政务司司长卓永兴承认问题严重。他呼吁香港私营机构发挥应有作用，并敦促公司提供更多专业护理服务，包括自负盈亏的社区护理服务和高素质的院舍。

在此之外，老龄人口则引发了医疗资源紧张问题。

香港实行公私双轨医疗体系，整体表现为公立医疗体系负担重、私人医疗体系昂贵的特点。2020年，香港公立医疗体系门诊人次为2,076万人次，占门诊总量的30%，其余70%在私营医疗机构就医。即便公立医疗体系的门诊体量相对不算多，但由于医护人员短缺，公立医疗系统面临着日益增长的需求，给专科诊所带来巨大压力。病情相对稳定的患者首次看专科医生至少要等待十周。

公立医疗体系负担重导致大部分居民只能选择私人医疗体系，而私人医疗体系又比较昂贵，同款手术的费用可能是内地收费的4-5倍。因此，近年来形成的一种趋势是部分香港市民北上选择跨境医疗。

内地巨头“狂奔”！国寿海外、中银份额领先，中银保费增幅高达50%

作为距离内地最近的市场，再叠加香港国际金融中心的地位，香港保险早已成为一些人身险公司的布局目标。目前，香港保险市场，中资背景的保险公司主要有中国人寿（海外）、中银、太平、太保四家。

中国人寿（海外）成立于2003年，是中国人寿境外唯一的全资子公司。产品方面，中国人寿（海外）提供储蓄险、退休计划、个人寿险以及重疾险。热门的储蓄险产品包括 “晋裕传承”、“傲龙创富”等。其中， “晋裕传承”提供5年或8年的交费年限选择，保障至138岁，保单货币可选择港元或美元，年化复利可达6.14%。

数据显示，中国人寿（海外）前三季度总保费97亿港元，较去年同期增长7.9%，在非银保险公司中排名第五，市场份额5.7%。

截至2023年，中国人寿（海外）合并总资产高达4903亿港元，可投资资金达3932亿港元，投资区域遍布全球近50个国家和地区。在财务评级方面，中国人寿（海外）获得穆迪a1级、标准普尔a级的评级，财务状况稳健。

再以中银人寿为例，中银人寿于1998年在香港成立，公司股东包括中银香港和中银集团保险。

中银人寿提供退休年金、目标储蓄、传承策划、财富增值、健康及其他保障以及投资相连寿险计划。其中，储蓄型保险产品包括薪火传承、非凡未来以及铸富世代；分红险产品有“凡人生”、“ 挚守护”。2024年11月，中银人寿推出「月悦出息」，以回本快为主要特点，同时保证现金价值持续上升，带有传承策划功能。

作为一家银行系公司，中银人寿的销售渠道包括银保、财务管理团队、经纪渠道以及线上渠道。其中，银保渠道通过中国银行（香港）和集友银行旗下分行分销保险产品；中银人寿的财富管理团队是香港特有的具有银行背景的服务团队，除人寿保险及财务策划服务外，同时提供一站式银行服务转介；经纪渠道通过本地及国际的保险经纪及独立财务顾问，向特定客户群如高端客户提供产品。

中银人寿也在港人北上养老方面有所布局。2024年11月，中银人寿启动全球旅居养老金融布局，率先推出「旅·心活」旅居体验计划，以“六养合一”为理念，配备专属旅居管家。该方案首期覆盖内地18大宜居城市，其中包括大湾区9个城市（除港澳外）。同时，中银人寿提供一系列针对财富增值传承、退休年金及每月入息的保险产品，例如“月悦出息终身享保险计划”、“中银人寿延期年金计划（终身）”。

依靠这些产品和服务，中银人寿的增长势头也相当猛。2024年前三季度，中银人寿总保费收入达145亿港元，较2023年同期大涨50.8%，排名第五，市场份额为8.6%。同时，中银人寿银保渠道的年化保费为89.49亿港元，占总个人新业务保费的份额为61.61%。

除了已有的参与者，内地其他头部险企也积极在香港布局。2019年12月，中再寿险的全资子公司中国再保险(香港)正式获得香港保监局颁发牌照；2020年，恒安标准人寿收购标准人寿保险；同年12月，太保寿险获批设立香港子公司。2021年9月，原银保监会作出行政许可决定，批准泰康人寿设立泰康人寿(香港)有限公司。

这些公司在香港的布局都与香港保监局近日引入新保险公司的目的不谋而合。以泰康人寿为例，泰康人寿（香港）的设立，标志着泰康人寿积极响应粤港澳大湾区国家战略的重要步骤，也为“长寿时代，泰康方案”的落实开辟了新的实践路径。

公司成立后，将在香港市场全面推行大健康战略，整合活力养老、高端医疗、卓越理财及终极关怀四大服务领域。借助泰康在粤港澳大湾区的深厚积淀，结合养老、医疗及资产管理等多元化服务体系，泰康人寿（香港）旨在为香港客户提供更加优质的保险保障、健康管理及财富规划，满足香港人对高品质生活的日益需求。

早在这之前，泰康就已经开始布局香港。2007年，泰康资产管理（香港）有限公司在香港成立，成为泰康国际化资产配置、服务境外客户的重要桥梁。

泰康资产（香港）获批从事资产管理、证券交易和意见牌照，且业务拓展到公募投资产品，主要服务香港和台湾、东南亚保险公司、香港和东南亚地区的央行和主权基金客户，并通过香港本地的商业银行、券商、独立第三方财富机构，服务境外的高净值和零售客户。2022年，泰康资产（香港）成功进军香港强积金（MPF）市场，提供养老金产品综合解决方案，成为少数提供主动管理养老产品的中资机构之一。

泰康资产的产品回报

此外，2023年4月，凤凰网报道，泰康香港筹备办公室于4月27日表示，泰康香港子公司目前处于筹备阶段，正向香港特区政府申请营业牌照，后续将在港开展保险业务，聚焦养老领域。泰康方面认为，在考虑香港的相关政策和成本前提下，或可尝试在港引进“泰康之家”。

这些迹象表明，泰康已经在香港市场进行了一些布局，并取得了进展。

险企持续发力，大湾区养老、医疗资源迎来大爆发

无论是香港监管研究增加新的保险公司，还是内地保险公司在港布局，本质上都考虑到了满足香港市民的养老、医疗需求，而进一步，这些需求的落地和执行也也依赖于粤港澳大湾区这一跨区域协同发展的平台。

作为政策、资源、服务融合的关键枢纽，大湾区不仅提供了广阔的市场腹地，也为养老、医疗体系的延展创造了现实基础。那么在上述两个需求方面，保险公司已经在大湾区积累了哪些资源呢？

养老方面，保险机构在大湾区探索“保险+养老”模式，整合康养资源。广东金融监管局的数据显示，截至2024年3月末，共有8家保险机构在广东投资21个养老社区项目，建筑面积249.3万平方米，投资总额243.52亿元。

险企层面，一些具体的例子如下。2023年5月16日，中国太平大湾区首个康养项目“木棉人家”康养社区投入运营。木棉人家位于广州，总建筑面积约4.5万平方米，分为活力养老公寓和护理公寓两部分，活力养老公寓251间，预计服务约400位入住长者。

作为首个服务大湾区的康养社区，木棉人家践行了太平人寿“港人湾区养老”新概念，将养老社区与香港本地保险产品结合，纳入了「颐年·传承」储蓄保险计划、辉煌世代储蓄计划以及太平财隽保保障计划等产品，采用积分的形式，每一千港元保费累积1积分，达到1,800积分及以上，可对接太平集团旗下的养老社区。

来源：太寿香港

保单持有人兑换1,800积分，可获得一个乐享家养老社区优先入住资格，3,600积分可获得两个乐享家养老社区优先入住资格，6,000积分获得三个乐享家养老社区优先入住资格，换算成保费分别为180万港元、360万港元和600万港元。

泰康方面，目前，泰康之家已经在广州、深圳以及佛山三个城市布局。2017年，泰康之家·粤园开业，是泰康在粤港澳大湾区布局并投入运营的首家旗舰养老社区。粤园占地面积约11.6万平米，地上建筑面积约14万平米，可提供约1530个养老单元，配置二级康复医院——广州泰康粤园医院。2023年9月10日，泰康之家·粤园在住居民突破1000人，成为泰康之家第3家突破千位居民的养老社区。

2023年8月，泰康之家·鹏园落成，是泰康在深圳布局的首家、粤港澳大湾区第二家高品质养老社区，占地面积约5.4万平米，地上建筑面积约10.8万平米，可提供约1300个养老单元，配置二级康复医院和约100张医疗床位。

泰康之家·鹏园 来源：泰康

泰康之家·禅园位于佛山，占地面积约1.9万平米，地上建筑面积约5.2万平米，可提供约660个养老单元，同时配建医疗机构。

2024年12月19日，太保家园广州国际颐养社区暨广州源申康医院项目举行建设启动仪式，标志着中国太保在大区域、大健康战略领域，面向粤港澳大湾区的广大保险客户，落地产品+服务的养老、健康综合解决方案的举措。

在医疗资源上，保险机构也未落下。2024年8月，泰康旗下深圳前海泰康医院正式开业。该医院按照三甲综合医院标准建设，总规划投资50亿元，总建筑面积22万平方米，规划医疗床位1,100张。此外，作为泰康保险集团旗下的大健康产业布局之一，泰康拜博口腔积极在粤港澳大湾区拓展服务网络。

这些迹象表明，内地保险机构已经在大湾区构建了养老以及医疗资源，将满足港人北上的各方面需求，为后续可能进军香港市场建立了完备的服务体系和生态系统。

政策、市场以皆齐备，哪些公司具备先发优势？

后续，随着监管部门进一步释放信号，将会有更多保险公司推进在香港布局。结合上述引入新保险公司的目的以及各家保险公司的整体布局，一些机会较大的公司包括平安、泰康、新华、阳光等头部险企。这些公司各自在养老板块取得了一些进展，要么已经完备，要么初具规模，且具备了自建或整合医疗资源的能力。

当然，如果这些公司进军香港市场，势必会加剧竞争，对已有的保险公司造成影响，例如，泰康、太平等企业的“保险+养老”模式，可能会直接冲击香港本地保险公司的长期储蓄型产品和医疗险市场，并与香港松龄护老集团、恒智控股等当地养老社区市场的参与者直接竞争。

但更重要的是，凭借不同的产品、模式和服务，内地保险公司在香港布局将为整个市场注入活力，成为搅动市场的“鲶鱼”，同时为香港消费者带来养老与医疗新方案，缓解香港在这方面的挑战。站在内地险企的角度，香港保险市场是一个走向国际化的窗口，在未来出海成为长远趋势的背景下，可以作为第一站，为保险公司提供了业务更进一步的机遇。